美聯儲周三實施了連續第二次加息 0.75 個百分點，以尋求在不造成經濟衰退的情況下抑制失控的通脹。
在將基準隔夜借款利率上調至 2.25%-2.5% 的範圍內，6 月和 7 月的舉措是自 1990 年代初美聯儲開始使用隔夜基金利率作為貨幣政策的主要工具以來最嚴厲的連續行動.
雖然聯邦基金利率最直接影響銀行相互收取的短期貸款費用，但它也影響到許多消費品，如可調整抵押貸款、汽車貸款和信用卡。此次上調使基金利率升至 2018 年 12 月以來的最高水平。
市場普遍預期此舉在美聯儲官員電報自 6 月會議以來增加了一系列聲明之後。在美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在 9 月會議上對下一步行動敞開大門後，股市觸及高位，稱這將取決於數據。央行行長們強調了降低通脹的重要性，即使這意味著經濟放緩。
“隨著貨幣政策的立場進一步收緊，在我們評估我們的累積政策調整如何影響經濟和通脹的同時，放慢加息步伐可能會變得合適，”鮑威爾說。制定利率的聯邦公開市場委員會
在會後聲明中警告稱，“最近的支出和生產指標已經走軟。”
“儘管如此，近幾個月就業增長強勁，失業率保持在低位，”該委員會使用與 6 月份聲明類似的措辭補充道。官員們再次將通脹描述為“升高”，並將這種情況歸因於供應鏈問題、食品和能源價格上漲以及“更廣泛的價格壓力”
。加息獲得一致通過. 6 月，堪薩斯城聯儲主席 Esther George 提出異議，主張放慢速度，增加半個百分點。
這一年的增長始於利率在零附近浮動，但普遍引用的通脹指標每年為 9.1%。美聯儲的目標是將通脹率定在 2% 左右，儘管它在 2020 年調整了這一目標，以使其運行得更熱，以實現充分和包容的就業。
6月份，失業率維持在3.6%，接近充分就業。但即使按照美聯儲 5 月份 4.7% 的核心個人消費支出標準，通脹率也遠未達到目標。
降低通脹的努力並非沒有風險。由於通貨膨脹減緩了消費者購買並削弱了商業活動，美國經濟在衰退的邊緣搖搖欲墜。
第一季度 GDP 折合成年率下降 1.6%，市場正準備迎接週四公佈的第二季度數據，該數據可能顯示連續下降，這是廣泛使用的經濟衰退晴雨表。道瓊斯對周四讀數的估計為增長 0.3%。
隨著加息，美聯儲正在縮減其近 9 萬億美元資產負債表上的資產規模。從 6 月開始，美聯儲開始允許到期債券的部分收益滾動。
自降息開始以來，資產負債表僅減少了 160 億美元，儘管美聯儲設定了高達 475 億美元的上限，該上限可能會減少。這個上限將在整個夏天上升，最終到 9 月達到每月 950 億美元。這一過程在市場上被稱為“量化緊縮”，是美聯儲用來影響金融狀況的另一種機制。
隨著資產負債表縮表的加速，市場預計美聯儲將在 9 月至少再加息 0.5 個百分點。根據芝加哥商品交易所集團的數據，週三下午交易員預計央行會走得更遠的可能性約為 53%，9 月份將連續第三次上調 0.75 個百分點或 75 個基點。
FOMC 不會在 8 月舉行會議，但官員們將聚集在懷俄明州的傑克遜霍爾，參加美聯儲的年度會議。
市場預計美聯儲將在明年夏天之前開始降息，儘管 6 月份發布的委員會預測顯示至少要到 2024 年才會降息。
多位官員表示，他們預計將在 9 月份之前大幅加息，然後評估這些舉措對通脹的影響。儘管 3 月至 6 月間上漲了 1.5 個百分點，但 6 月消費者價格指數讀數仍為 1981 年 11 月以來的最高水平，租金指數達到 1986 年 4 月以來的最高水平，牙科護理成本創下歷史數據系列記錄到 1995 年。
央行面臨著批評，包括在 2021 年通脹首次開始加速時收緊的速度太慢，以及可能走得太遠並導致更嚴重的經濟下滑。
參議員伊麗莎白沃倫（D-Mass.）週三表示，她擔心美聯儲加息會通過提高失業率對處於經濟最低端的人構成經濟危險。
